Sinking Fund Definition Investtopedia Forex

Sinking Fund, Sinking Fund Assets, Sinking Fund Bonds e Sinking Fund Redemption Notice Fonte: Enciclopédia de Bancário amp Finance (9h Edition) por Charles J Woelfel (Nós recomendamos isso como trabalho de autoridade.) FUNDO SINKING Um fundo criado por desistência de Os ganhos a intervalos indicados são suficientes para pagar o pagamento de uma dívida de longo prazo, ou parte, de uma dívida de longo prazo, como uma emissão de títulos ou de ações sênior, como ações preferenciais. A criação de um fundo de amortização é um método de amortização ou extinção de uma dívida ainda não amadurecida, e é vinculativo para a organização devedora (devedor) como qualquer outra disposição do contrato. Um fundo de amortização geralmente é colocado nas mãos de um administrador de fundo de amortização, designado sob os termos de uma escritura de hipoteca. Pode ser investido de três maneiras: depositado em um banco para suportar juros, investido em títulos de outras organizações e investido em títulos da organização emissora. Uma vez que existe a oportunidade de uma má gestão dos investimentos do fundo de amortização, geralmente é considerado mais seguro aplicar os pagamentos do fundo de amortização à compra dos títulos próprios da empresa, sendo assim amortizados, extinguindo a própria dívida pela qual o fundo de amortização foi criado. Existem três maneiras pelas quais um fundo de amortização pode ser investido em títulos próprios de uma empresa: comprar e manter partes vivas de outras partes emitidas, comprando e mantendo vivas partes da emissão sendo amortizadas e comprando e cancelando partes da questão sendo amortizadas. O último método geralmente é considerado o melhor, uma vez que não só diminui os encargos fixos, mas aumenta o patrimônio dos proprietários e fortalece a segurança dos obrigacionistas. Também evita a má gestão do fundo de afundamento e tende a estabilizar o preço, fazendo um mercado para os títulos. A compra dos títulos que estão sendo amortizados pode ser realizada por transações de mercado aberto, ou então a escritura da hipoteca pode prever a compra em certas datas de juros de um certo número de títulos a serem chamados pelo lote, geralmente com um prêmio. No último caso, a notificação é dada pelo agente do fundo de amortização que, de acordo com as disposições da hipoteca e escritura de confiança que designou por lote, para resgatar em uma determinada data de dinheiro pago pelo administrador pela empresa emissora, Uma certa quantia de dinheiro para o resgate de títulos com os números indicados no aviso. Fundo de naufrágio obrigatório em ações preferenciais. O estoque preferencial com um fundo de amortização obrigatório de um valor em dólares específico por ano para a aposentadoria das ações preferenciais em um (s) preço (s) do fundo de amortização específico levou à nova classificação de ações preferenciais preferenciais. Uma vez que a provisão do fundo de amortização irá aposentar todas as ações preferenciais em um determinado número de anos futuros, tais ações preferenciais foram devidamente referidas como tendo prazo de vencimento futuro e como sendo da natureza da dívida, para serem incluídas no balanço como Parte da dívida de longo prazo da empresa. O estoque preferencial, com ou sem um fundo de amortização obrigatório, é estoque, e os detentores de ações preferenciais não são credores como seriam no caso da dívida. Além disso, o exame das provisões para um fundo de amortização obrigatório indica que o incumprimento no fornecimento do fundo de amortização obrigatório não cria um ato de incumprimento por falta de pagamento do dinheiro devido, como no caso da dívida. Em caso de falta de fornecimento do fundo de amortização obrigatório conforme acordado pela empresa nas provisões de ações preferenciais, as provisões típicas para tais ações obrigatórias de ações preferenciais de fundos de amortização exigem uma penalidade, para proibição do uso de caixa para dividendos ordinários de ações e para a Recompra pela empresa de suas ações - sérias conseqüências, é claro, para os detentores de ações ordinárias, mas não um ato de inadimplência, como no caso de um fundo de amortização inadimplente convocado em convênios de obrigações e / ou debêntures. A COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (SEC) em sua versão contábil sobre o assunto não concordou em incluir ações preferenciais obrigatórias de fundos de amortização na dívida de longo prazo de uma empresa, mas a SEC forneceu a listagem de ações preferenciais antes de outras preferências Estoque sem essa provisão, no componente de ações preferenciais do patrimônio líquido. FISCALIZANDO ATIVOS DO FUNDO Uma conta que representa dinheiro ou valores mobiliários em que o FUNDO SINKING é investido. Do ponto de vista contábil e de crédito, esses ativos devem ser considerados como aplicáveis ​​à redução do passivo relativo. BONOS DE FUNDO DE PENSAMENTO Bonds emitidos ao abrigo de um contrato SINKING FUND, que exige que a organização devedora (devedor) separe periodicamente os ganhos de um montante que, com juros, seja suficiente para resgatar a questão no todo ou parte do prazo de vencimento. O objetivo das obrigações do fundo de amortização é garantir aos investidores que uma provisão sistemática deve ser feita para o reembolso do empréstimo, e os pagamentos do fundo de amortização se tornam obrigatórios como parte do contrato. Os pagamentos de fundos de naufrágio geralmente são feitos para uma empresa fiduciária ou um fiduciário do fundo de amortização e são tão vinculativos para o emissor quanto os pagamentos de juros, e. A falta de pagamento de fundos de amortização confere aos obrigacionistas os mesmos direitos legais que o incumprimento nos pagamentos de juros. Os títulos do fundo do naufrágio ocorrem entre questões civis e corporativas, mas são mais comuns entre os últimos. Os títulos de fundos de naufrágio são essenciais para a proteção do investidor no caso de indústrias extrativas, como mineração de carvão, petróleo e similares, uma vez que os ativos dessas indústrias são de caráter desperdiçado. Entre as empresas ferroviárias e de utilidade pública onde os ativos fixos devem ser mantidos intactos para que as operações possam continuar, os fundos de afundamento são, no entanto, bastante comuns. Entre as questões civis, o método em série de reembolso da dívida tendeu a substituir o método do fundo de amortização nos últimos anos. AVISO DE RECEBIMENTO DO FUNDO SINKING Um aviso, publicado de acordo com os requisitos da escritura de obrigações que notifica os detentores de títulos que são exigíveis para resgate antes do vencimento de que determinados títulos foram sorteados por lote para o resgate atual do fundo de amortização em uma data especificada e devem ser apresentados para Pagamento, à medida que os juros cessem após a data de resgate. Uma das funções contínuas de custódia e administração de títulos é estar ciente e atuar prontamente em tais avisos de fundos de amortização, de modo a minimizar a perda de renda de investimento do principal chamado. Os avisos de fundo de afundamento individuais são enviados aos detentores de títulos registrados, mas os titulares de cupom (portador) só podem ser alcançados através de anúncios de fundos de amortização publicados na imprensa financeira, como o exemplo anexado. Um dos serviços dos serviços estatísticos é a coleta e divulgação de avisos financeiros deste tipo. Torne-se um membro Fundo de Sessão DESLIZANDO Fundo de naufrágio Do ponto de vista dos investidores, embora uma obrigação represente maior risco de taxa de juros, quanto mais for realizada, um fundo de amortização adicionará segurança a uma emissão de títulos corporativos. A empresa emissora tem menos probabilidade de inadimplência no reembolso do capital remanescente no vencimento, uma vez que o montante do reembolso final é substancialmente menor. Os fundos de naufrágio podem estar em ações preferenciais, em dinheiro ou em outros títulos. Se o emissor fizer depósitos em dinheiro, o administrador usa o dinheiro para chamar alguns dos títulos através do desenho de números de série aleatórios. O preço da chamada geralmente é o preço de emissão de títulos. Os títulos mais próximos são para suas datas de vencimento, quanto mais o preço da chamada é para o valor nominal. Em contrapartida, se o emitente depositou outra dívida na conta de custódia, o emissor compra os títulos. Isso geralmente acontece quando os títulos no mercado aberto estão vendendo abaixo do par. Estabelecendo um Fundo de naufrágio Ao criar um fundo de amortização, o emissor configura uma conta de custódia e faz pagamentos sistemáticos a ela. Os pagamentos podem não começar até que vários anos se passaram. Os valores geralmente são corrigidos, embora os valores variáveis ​​possam ser permitidos com base nos níveis de ganhos ou outros critérios estabelecidos pelas provisões de fundos. A menos que as ações preferenciais sejam usadas com recursos de amortização, a falha em fazer pagamentos de principal e de juros planejados na falta do empréstimo. Vantagens e desvantagens de um fundo de naufrágio Um fundo de amortização melhora a capacidade de crédito de uma empresa, deixando a empresa pagar aos investidores uma taxa de juros mais baixa. Por causa da poupança de juros, a empresa possui mais lucro líquido e fluxo de caixa para operações de financiamento. Além disso, as empresas podem deduzir os pagamentos de juros concedidos aos credores com os impostos, ajudando a aumentar o fluxo de caixa também. As empresas podem usar as economias para cobrir os pagamentos do fundo de amortização ou outras obrigações. Além disso, os investidores apreciam a proteção adicional que um fundo de poupança fornece, tornando os investidores mais propensos a emprestar dinheiro da empresa. Um negócio que está controlando seu dinheiro é menos provável que o incumprimento da dívida pendente. No entanto, se as taxas de juros diminuem e os preços dos títulos aumentam, os títulos podem ser chamados e os investidores podem perder alguns de seus pagamentos de juros, resultando em menos renda de longo prazo. Além disso, os investidores podem ter que colocar seus fundos em outros lugares com uma taxa de juros mais baixa, além de perder a receita potencial de longo prazo.